ANALISIS DAMPAK PERUBAHAN KEBIJAKAN SUKU BUNGA THE FED TERHADAP INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PADA PERIODE 2022-2023

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak kebijakan suku bunga The Federal Reserve (Federal Funds Target Rate, FFTR) terhadap pasar saham Indonesia, khususnya pada indeks LQ45, selama periode 2022-2023. Metode yang digunakan adalah studi peristiwa (Event Study), dengan fokus pada Abnormal Return (AR) dan Cumulative Abnormal Return (CAAR) di sekitar pengumuman kebijakan suku bunga The Fed. Analisis dilakukan dengan membagi data menjadi dua kategori, yaitu HIKE (kenaikan suku bunga) dan HOLD (penahanan suku bunga). Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar merespons kebijakan kenaikan suku bunga (HIKE) dengan adanya abnormal return yang signifikan pada periode sebelum dan saat pengumuman. Namun, untuk kategori HOLD tidak ditemukan abnormal return yang signifikan, yang mengindikasikan bahwa pasar telah mengantisipasi tidak adanya perubahan. Temuan ini memberikan kontribusi dalam memahami mekanisme transmisi kebijakan moneter global, khususnya melalui aliran modal, nilai tukar, dan ekspektasi investor. Penelitian ini juga memberikan wawasan mengenai perbedaan respons pasar terhadap perubahan kebijakan suku bunga Amerika Serikat, yang penting bagi para investor dan pembuat kebijakan di pasar negara berkembang seperti Indonesia.
Kata kunci: Studi Peristiwa, Abnormal Return, Federal Funds Target Rate, LQ45, Kebijakan Moneter, Aliran Modal, Ekspektasi Investor, Indonesia, Pasar Saham.