ANALISIS NILAI TUKAR EFEKTIF RIIL, IHK KELOMPOK MAKANAN, DAN HARGA MINYAK MENTAH DI INDONESIA MENGGUNAKAN MODEL TIME-VARYING PARAMETER VECTOR AUTOREGRESSION (TVP-VAR)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis model Time-Varying Parameter Vector Autoregression (TVP-VAR) serta mengkaji respons dinamis Nilai Tukar Efektif Riil (REER) dan Indeks Harga Konsumen (IHK) kelompok makanan terhadap guncangan harga minyak mentah di Indonesia. Penelitian menggunakan data bulanan periode Januari 2016 sampai Desember 2025 yang mencakup variabel harga minyak mentah, REER, dan IHK kelompok makanan. Tahapan analisis meliputi uji stasioneritas, transformasi data menggunakan first differencing, penentuan lag optimal, estimasi model TVP-VAR, diagnostik MCMC, uji stabilitas model, serta analisis Impulse Response Function (IRF). Hasil penelitian menunjukkan bahwa model terbaik adalah TVP-VAR(2) dengan parameter berubah sepanjang waktu. Model dinyatakan stabil berdasarkan nilai modulus eigenvalue di bawah satu. Respons REER dan IHK kelompok makanan terhadap guncangan harga minyak mentah menunjukkan pola berbeda antarhorizon, dengan pengaruh terlihat pada jangka menengah hingga jangka panjang. Guncangan harga minyak mentah memiliki mekanisme transmisi berbeda terhadap kondisi eksternal melalui REER dan harga domestik melalui IHK kelompok makanan.
Kata kunci: TVP-VAR, Harga Minyak Mentah, Nilai Tukar Efektif Riil, IHK Kelompok Makanan, Impulse Response Function.