Analisis Pengaruh Return Emas Dan Return Nikel Terhadap Return Saham PT Aneka Tambang Tbk Menggunakan Regresi Copula Elliptical

Emas dan Nikel menjadi komoditas yang banyak diminati investor karena harga
jual yang cenderung naik pertahun. Pertumbuhan harga emas dan nikel tentunya
dapat mempengaruhi pergerakan harga saham PT Aneka Tambang Tbk, selaku
perusahaan penghasil emas dan nikel. Dalam penelitian ini, hubungan yang
melibatkan ketiga peubah tersebut dimodelkan dengan regresi berbasis copula.
Regresi berbasis copula lebih fleksibel dibandingkan dengan regresi Ordinary
Least Square (OLS) dalam menganalisis pengaruh antar peubah karena regresi
berbasis copula tidak memerlukan asumsi-asumsi seperti pada regresi OLS. Hasil
menunjukkan bahwa return XAU memiliki hubungan yang lemah terhadap return
ANTM, sedangkan return NICKEL memiliki hubungan yang kuat terhadap return
ANTM. Selain itu, model regresi copula dengan asumsi peubah penjelas tidak
saling bebas memiliki hasil dugaan yang lebih baik dibandingkan dengan model
regresi copula dengan asumsi peubah penjelas saling bebas.
Kata Kunci : Copula, Return, Emas, Nikel, PT. Aneka Tambang Tbk.