Estimasi Conditional Value At Risk Harga Saham Bank Mandiri Dan Bank BCA Dengan Metode Copula Ali Mikhail Haq Menggunakan Korelasi Kendall'S Tau

Investasi merupakan suatu kegiatan menempatkan sejumlah uang (aset) pada suatu
benda, lembaga, atau suatu pihak dengan harapan dapat memperoleh keuntungan
maksimal dengan risiko minimal dalam jangka waktu tertentu. Oleh karena itu,
investor perlu melakukan perhitungan risiko untuk memprediksi besarnya nilai risiko
yang mungkin akan terjadi agar investor dapat meminimalisir terjadinya kerugian,
salah satu metode yang dapat digunakan yaitu Conditional Value at Risk (CVaR).
Pada penelitian ini mengestimasi nilai risko dengan metode CVaR menggunakan
model Copula Ali-Mikhail-Haq pada data investasi harga penutupan PT. MANDIRI
Tbk dan PT. BCA Tbk periode 05 Januari 2022 sampai 05 Januari 2023. Copula Ali-
Mikhail-Haq dimodelkan menggunakan korelasi Kendall’s Tau dengan nilai
korelasi dan ( ?)= yang selanjutnya digunakan untuk
mengestimasi CVaR. Hasil estimasi CVaR diperoleh nilai risiko masing-masing
tingkat keperayaan 90%, 95%, dan 99% yaitu sebesar -0.0403, -0.0514, -0.0769
Hasil tersebut menunjukkan kerugian yang mungkin akan dialami investor jika
menginvestasikan dana di PT. MANDIRI Tbk dan PT. BCA Tbk. Tingkat
kepercayaan 99% menghasilkan nilai CVaR yang paling tinggi hal ini menunjukkan
semakin besar tingkat kepercayaan semakin besar pula risiko yang harus ditanggung
investor.
Kata Kunci : Conditional Value at Risk, Copula Ali-Mikhail-Haq, Korelasi Kendall’s
Tau, Nilai Risiko.