Estimasi Value At Risk Portofolio Saham Perbankan BUMN Menggunakan Metode Copula GARCH

Dalam pengelolaan risiko portofolio saham, estimasi VaR menjadi alat penting untuk mengukur potensi kerugian yang dapat terjadi dalam periode waktu tertentu. Khususnya pada portofolio saham perbankan BUMN, volatilitas pasar dan hubungan antar saham menjadi aspek penting dalam perhitungan risiko. Pendekatan yang digunakan adalah metode Copula GARCH, dimana volatilitas returnsaham harian di modelkan dengan GARCH. Saham BRI, BNI dan Bank Mandiri menggunakan model GARCH (1,1). Setelah itu, residual GARCH dianalisis menggunakan model copula dari keluarga Copula Archimedian, dan Copula Gumbel dipilih sebagai model terbaik untuk menggambarkan ketergantungan antar saham dalam portofolio. Hasil estimasi VaR menggunakan simulasi Monte Carlo pada portofolio saham BRI dan Bank Mandiri sebesar -2.93205, portofolio saham BRI dan BNI sebesar -3.00944, nilai VaR pada portofolio saham Bank Mandiri dan BNI sebesar -2.874567.