Penerapan Metode Copula Gumbel Untuk Mengestimasi Nilai Risiko Pada Investasi Harga Saham Bank Di Indonesia

Investasi harga saham merupakan kegiatan menempatkan sejumlah uang pada suatu pihak dengan harapan dapat memperoleh keuntungan di masa mendatang. Oleh karena itu, investor perlu melakukan perhitungan risiko untuk meminimalisir terjadinya kerugian, dengan menggunakan Value at Risk (VaR). Pada penelitian ini mengestimasi nilai risiko dengan VaR menggunakan metode Copula Gumbel pada data investasi harga saham PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk dan PT. Bank Negara Indonesia Tbk di Indonesia tanggal 4 Januari 2021 - 14 Januari 2022. Copula Gumbel dimodelkan menggunakan korelasi Kendall’s Tau dengan nilai korelasi ?= 0.392 dan ? ?=1.645 yang selanjutnya digunakan untuk mengestimasi VaR. Hasil estimasi VaR diperoleh dengan tingkat keperayaan 90%, 95%, dan 99% yaitu sebesar -0.0192, -0.0246, dan -0.0376. Hasil tersebut menunjukkan kerugian yang mungkin akan dialami investor. Dapat dilihat bahwa tingkat kepercayaan 90% menghasilkan nilai VaR yang lebih tinggi ini menunjukkan semakin besar tingkat kepercayaan semakin besar pula risiko yang harus ditanggung investor.